Финансовые рынки от 25.05

Пара доллар-рубль продолжает консолидацию около отметки 80 руб. - Егор Жильников, главный аналитик ПАО Промсвязьбанк

На валютном рынке седьмую торговую сессию подряд доллар колеблется в узком диапазоне 79,5-80,5 рублей при по-прежнему пониженной торговой активности. Баланс между спросом и предложением валюты со стороны экспортеров и импортеров сохраняется, торговая активность спекулятивных участников также невысока ввиду отсутствия значимых новостных триггеров.

Стоит отметить, что индекс DXY (отражает позиции доллара к шести ведущим мировым валютам) продолжает свой рост на фоне повышения опасений повышения ключевой ставки ФРС в июне после публикации протоколов с последнего заседания ФРС, тональность которых достаточно "ястребиная". Укрепление американской валюты происходит и по отношению к ключевым валютам ЕМ.

На утренних торгах доллар торгуется чуть выше уровня 80 рублей. Сильных движений в паре сегодня также не ожидаем. Курс юаня к рублю, ввиду отступления китайской валюты к доллару, может продолжить сползать в направлении минимумов мая, в зону 11-11,2 руб.

Утренний комментарий по фондовому рынку – Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ

Индекс МосБиржи обновил годовой максимум, поднявшись выше отметки 2660 пунктов. Движущей силой всего рынка стали бумаги Сбера, обыкновенные акции которого уверенно закрыли дивидендный гэп, завершив день на максимальном значении с февраля прошлого года. «Префы» немного отстают, но также показали устойчивый рост. В целом на бумаги Сбера у нас положительный взгляд, ожидаем увидеть продолжения роста по мере поступления выплат дивидендов от самого Сбера. Неплохо смотрелся нефтегазовый сектор. Все бумаги, за исключением Сургутнефтегаза и Газпрома, смогли подрасти. Заметно прибавили акции Роснефти на фоне появления новостей о том, что сегодня пройдёт заседание СД, по итогам которого будут даны рекомендации по дивидендам. После введения санкций вернулись к росту акции Полиметалл, однако говорить о сохранении положительной динамики в будущем пока преждевременно. Финансовые результаты TCS Group и Ozon смогли порадовать инвесторов, благодаря чему расписки компаний смогли подорожать по итогам дня. Из прочих бумаг отметим сильный рост Эталона и ДВМП. В аутсайдерах оказались акции Магнита из-за того, что МосБиржа планирует понизить уровень листинга акций компании. Довольно сильно просели бумаги Сегежи после публикации ожидаемо слабых финансовых результатов за I кв.

Ожидаем, что индекс МосБиржи сможет закрепиться выше 2660 пунктов. Предпочтение вновь отдаём акциям Сбера, в лидерах роста также могут оказаться бумаги Роснефти, если рекомендуемые дивиденды окажутся выше ожиданий рынка.

Размещение Минфином РФ в среду классических ОФЗ на 63,6 млрд руб. оказало нейтральное влияние на рынок – Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ

В среду индекс доходности рублевых гособлигаций RGBI остался на уровне 9,45%. Аукционы Минфина РФ по размещению госдолга вчера прошли с минимальной премией по доходности к вторичному рынку в пределах 2 б.п., ведомство продолжило тактику отсечения наиболее агрессивных заявок. Это способствовало стабилизации котировок ОФЗ около достигнутых уровней. Минфин вчера продал ОФЗ 26242 (6 лет до погашения) на 59,6 млрд руб. при спросе 70,6 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 10,06%. Объем размещения ОФЗ 26240 (13 лет) составил 4,0 млрд руб. при спросе 12,5 млрд руб., средневзвешенная доходность – 10,77%.

По данным Росстата, инфляция за неделю с 16 по 22 мая составила 0,04%, в годовом сравнении потребительские цены выросли на 2,3 – 2,4% (2,3% в апреле и 3,5% в марте). Также вчера были опубликованы данные опроса населения "инФОМ", согласно которым оценка респондентами наблюдаемой инфляции снизилась до 14,1% (-0,8 п.п. к апрелю), что является минимумом с марта 2021 г. При этом инфляционные ожидания населения в мае выросли до 10,8% (+0,4 п.п. к апрелю). С учетом этих данных, мы ожидаем, что ЦБР в июне оставит ключевую ставку на уровне 7,5% и сохранит сигнал о возможности ужесточения денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях, что уже учтено в ценах ОФЗ.

Сегодня ждем сохранения боковой динамики на рынке рублевых гособлигаций. Позитив от роста нефтяных цен на этой неделе нивелируется снижением склонности к риску на глобальных рынках из-за неопределенности относительно повышения лимита госдолга США.