Финансовые рынки от 24.01.23

На рынке минимальная торговая активность валютами – Егор Жильников, главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПАО Промсвязьбанк

Курс доллара в понедельник продолжил консолидацию около отметки 69 руб.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» четвертый день подряд снижалась, откатившись к 705 млн долл., что является минимумом с апреля 2022 года. Мы полагаем, что на рынке образовался паритет между валютным спросом и предложением. Участники торгов ожидают окончания основных налоговых выплат экспортерами, а также скорого введения потолка цен на отечественные нефтепродукты. Стоит заметить, что отчасти снижение торговой активности на рынке обусловлено «длинными» праздниками в Китае.

На утро вторника доллар торгуется без внятной динамики. Мы полагаем, что ожидать заметных изменений на валютном рынке сегодня не стоит, а пара доллар-рубль продолжит проторговывать отметку 69 руб.

Ждем теста нефтью марки Brent уровня 90 долл./барр. – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ

Нефть марки Brent вчера поднялась выше отметки 88 долл./барр., продолжая тяготеть к повышению и обновлению максимумов с ноября на фоне позитивных ожиданий по оживлению спроса в КНР и его устойчивости – в США, а также слабеющего доллара, потенциал которого еще не исчерпан (нашей целью по паре евро-доллар остается зона 1,10-1,11). Дополнительной поддержкой выступили и опасения относительно стабильности предложения энергоносителей на фоне сообщений западных СМИ о сокращении морского экспорта нефти из России на прошлой неделе.  

В целом ситуация на рынке нефти и на глобальных рынках остается комфортной, располагая к дальнейшему росту котировок. Полагаем, что в отсутствие негативных сюрпризов от предварительных PMI по Европе и США, выходящих сегодня, и недельных данных по рынку энгергоносителей в США (среда), цена на Brent сможет протестировать верхнюю границу нашего текущего целевого диапазона 87-90 долл./барр.

Утренний комментарий ПСБ по российскому рынку акций (24 января 2022 г.) – Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ

Индекс МосБиржи (+0,8%) завершил торги в понедельник уверенным ростом. В лидерах оказался сектор ИТ-компаний, которые как правило сильнее остальных реагируют на изменение настроение участников торгов. Так, в лидерах роста оказались расписки HeadHunter, обновив максимумы с конца декабря. Во всех остальных сегментах также преобладали позитивные настроения. Среди ключевых сегментов сильнее остальных выросли сектор финансовых компаний. Обыкновенные акции Сбера приблизились к максимумам середины января. Вернулся спрос и на бумаги нефтегазовых компаний, за исключением акций НОВАТЭКа, по итогам дня все остальные показали положительную динамику.

Сегодня ожидаем продолжение позитивного импульса, индекс МосБиржи может протестировать отметку 2200 пунктов. Способствовать этому будет улучшение внешнего фона, а также дорожающая нефть Urals. Вполне вероятно, что именно бумаги нефтегазового сектора покажут лучшую динамику среди ключевых сегментов на фоне того, что ранее они выглядели слабее остальных.

В понедельник на рынке ОФЗ преобладали продавцы – Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ

По итогам торгов в понедельник индекс цен гособлигаций RGBI снизился на 0,15%. Доходность ОФЗ по всей кривой сместилась вверх в среднем на 3 б.п. Восстановительный рост нефтяных цен в последние дни пока не отразился на котировках ОФЗ. Давление на рынок рублевых облигаций оказывают ожидания роста предложения «классических» ОФЗ для финансирования дефицита бюджета. Также сказывается рост доходности облигаций на глобальном рынке. Вчера доходность UST-2 поднялась до 4,21% (+7 б.п.), UST-10 – до 3,52% (+4 б.п.).

Сегодня перед недельными аукционами Минфина доходность длинных ОФЗ может вырасти еще на 3-10 б.п.